本国投资者对印度股市的激情在显著降温，海内资金10月正在印度股市创出无数据记载以来最年夜月度净卖出额。与此同时，新兴市场设置装备摆设资金的轮动增强。业内子士以为，正在中国一系列增量政策出台后，局部活泼资金在增添对印度市场的设置装备摆设，转向中国市场。
印度股市10月外资兜售创汗青纪录
印度国度证券存管无限公司发布的数据显示，本国投资者10月从印度股市撤资超越100亿美圆，为2024年3月以来最年夜单月外资流出金额，也是该机构2002年有地下数据以来的最年夜月度净卖出额。别的，印度货泉卢比对美圆汇率跌至靠近汗青新低。
寰球资金流向监测机构EPFR于11月2日公布的数据显示，正在截至10月30日确当周，印度股票基金延续第二周流出，这也是该市场19个月以来初次呈现周度延续流出。此前，10月2日至9日，印度股票基金往年来初次呈现资金流出，中缀了自2024年第一季度末开端的资金延续流入纪录，创下自2024年第二季度以来的最年夜周度流出量。
进入11月，这一兜售态势并未中止。印度国度证券存管无限公司发布的初步数据显示，11月4日海内投资者正在印度股市的净卖出额达到4398亿印度卢比。
正在外资兜售的布景下，印度两年夜次要股指10月创2024年3月以来最年夜单月跌幅。印度基准指数Nifty 50指数10月累计上涨22%；孟买证券买卖所的Sensex 30指数10月上涨83%。
高盛日前正在研报中将印度股票市场评级从增持下调至中性，并称印度股市全体估值曾经达到预期红利的24倍，处于汗青峰值程度，这是投资者最普遍担心的成绩。高盛预测，跟着经济周期性放缓拖累企业红利，印度市场可能正在将来3至6个月动摇加剧。
新兴市场资金设置装备摆设向A股再均衡
局部从印度市场撤退的新兴市场设置装备摆设资金流向了中国市场。美国银行早些时分的一项考察显示，正在中国一系列增量政策出台后，寰球基金司理在增添对印度的设置装备摆设，转而支持中国。“抉择印度仍是中国，依然是新兴市场投资者面对的最首要成绩。”麦格理资源正在陈诉中称。
高盛日前公布的寰球资金流向陈诉显示，正在截至10月30日的周围内，寰球资金算计净流入股票市场6328亿美圆。此中，美股取得3728亿美圆净流入，中国股市取得2485亿美圆净流入。EPFR的测算则显示，尽管中国股票基金正在10月中下旬经验了一些资金赢利了却，但流出额只是10月第一周流入的400多亿美圆的三分之一。EPFR称，投资者估计11月初将有更多的稳增进增量政策出台。
汇丰示意，寰球新兴市场基金今朝对中国境内市场的持股比例为10个月来初次超配，亚洲基金对中国市场的持股比例也创下五年来新高。
从高频数据来看，近期一揽子增量政策效应曾经逐渐浮现，制作业、效劳业景气派趋于改善。国度统计局日前公布的数据显示，10月制作业PMI为50.1%，较9月回升0.3个百分点，重返兴废线以上。景顺亚太区寰球市场战略师赵耀庭点评称，中国10月经济情况的抢先目标片面改善，标明经济继续增进态势。
他剖析以为，制作业全体出现上升，新定单及进口定单均有小幅增进，而且产出价钱局部显示年夜幅反弹，标明需要愈加稳定。全体而言，PMI数据上升是一项使人鼓舞的利好旌旗灯号，无望推进往年余下工夫里的经济情况及经济流动逐渐上升。
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