起首给你说点界说吧，而后再举个例子。
套利普通特指期货市场上的参加者行使没有同月份、没有同市场、没有同商品之间的差价，同时买入以及卖出两张没有同类的期货合约以从中猎取危险利润的买卖行为。买卖者买进自以为是廉价的合约，同时卖出那些低价的合约，从两合约价钱间的变化关系中赢利。正在进行套利时，买卖者留意的是合约之间的互相价钱关系，而没有是相对价钱程度。
套利普通可分为三类：跨期套利、跨市套利以及跨商品套利。
举个简略的例子：
假定今年的猪肉普通正在市场上卖7元/斤，农夫的养猪老本为4元。
由于市场难以预测，猪肉的供货量受许多要素影响，农夫怕猪肉涨价，而罐头厂则怕猪肉跌价，这就触及到预期的成绩了。期货能够了解为预期的货品。
你作为一个期货套利者，能够这样操作：
一、与农夫签定一份合约：三个月后以6元的价钱向农夫收买1000斤猪肉，。
二、与罐头厂签定一份合约：三个月后以7元的价钱向厂提供1000斤猪肉。
这样做的益处是：农夫不必担忧肉价会跌到赔本的境地，由于你以及他们的合约标明他们会赚2元/斤。而罐头厂也不必担忧肉价会下跌招致他们的老本降低，由于你以及他们也曾经有合约正在先了。
好了，三个月后……
假如肉价涨到8元，那末你仍是能够凭合约向农夫收买1000斤猪肉，付6000元；而后凭合约向罐头厂发售1000斤猪肉，取得7000元，这样你就赚了1000元；跌价的话，厂凭合约就能够节流1000元的老本费，而农夫尽管赚的少了，但也没有会赔本。
假如肉价跌到5元呢？那末你向他们单方买入卖出猪肉的价钱仍是没有变的，仍是等于1000元的赢利。只不外农夫则由于你这里的合约而仍能够以6元的价钱售出1000斤猪肉而赚的比市场要多；罐头厂则由于你的合约而必需以超出跨越市场价2元的价钱收买1000斤，但这两千元就是他们的危险老本，由于合约，你帮他们承当了跌价的危险。但这没有标明他们赔本，由于猪肉的价钱上涨了，对他们年夜有益处。
人不知;鬼不觉说了很多多少了，以上说的是跨期套利。就是没有同期间的商品价钱可能发作的动摇，你从中赢利。
另有跨市套利，是行使没有同两地商品价钱的差别而套利；
跨商品套利，就是行使没有同商品的价钱差别来套利的。
假如另有甚么没有明确的给我留言吧。
假如感觉我说的还能够的话就加点分吧，打那末多字也没有太容易，呵呵……
套利( spreads): 指同时买进以及卖出两张没有同品种的期货合约。买卖者买进自以为是廉价的合约，同时卖出那些低价的合约，从两合约价钱间的变化关系中赢利。正在进行套利时，买卖者留意的是合约之间的互相价钱关系，而没有是相对价钱程度。
套利普通可分为三类：跨期套利、跨市套利以及跨商品套利。
跨期套利是套利买卖中最普遍的一种，是行使同一商品但没有同交割月份之间失常价钱差距呈现异样变动时进行对冲而赢利的，又可分为牛市套利(bull spread)以及熊市套利(bear spread两种方式。例如正在进行金属牛市套利时，买卖所买入近期交割月份的金属合约，同时卖出远期交割月份的金属合约，心愿近期合约价钱下跌幅度年夜于远期合约价钱的上帐幅度；而熊市套利则相同，即卖出近期交割月份合约，买入远期交割月份合约，并希冀远期合约价钱上涨幅度小于近期合约的价钱上涨幅度。
跨市套利是正在没有同买卖所之间的套利买卖行为。当同一期货商品合约正在两个或更多的买卖所进行买卖时，因为区域间的天文差异，各商品合约间存正在肯定的价差关系。例如伦敦金属买卖所(LME)与上海期货买卖所(SHFE)都进行阴极铜的期货买卖，每一年两个市场间会呈现几回价差凌驾失常范畴的状况，这为买卖者的跨市套利提供了机会。例如当LME铜价低于SHFE时，买卖者能够正在买入LME铜合约的同时，卖出SHFE的铜合约，待两个市场价钱关系规复失常时再将交易合约对冲平仓并从中赢利，反之亦然。正在做跨市套利时应留意影响各市场价钱差的几个要素，如运费、关税、汇率等。
案例一：
某公司每一年船运出口铜精矿含铜约2万吨，分6-7批到货，每一批约3500吨铜量。计划为：若合同已定为CIF形式，价钱以作价月LME均匀价为准，则公司能够乘机正在LME买入期铜合约，经过买入价以及加工费等较量争论质料老本，同时正在SHFE卖出期铜合约，锁定加工费。2000年2月初该公司一船出口合同敲定，作价月为2000年6月，加工费约350美圆，铜量约3300吨。随即于2月8日正在LME以1830美圆买入6月合约，过后SCFc3-MCU3×10.032＝691，呈现顶背叛，于是2月14日正在SHFE以19500卖出6月合约；到6月15日，正在国际交割，交割结算价17760，此时SCFc3-MCU3×10.032＝333。到7月1日，LME6月份的现货均匀价确定为1755美圆。该进程用时4个月，详细盈亏以下：
本钱用度：5.7%×4／12××8.28＝233
开证费：×1.5‰×8.28＝18
买卖老本：1830×1/16%×8.28＋19500×6/10000＝9＋12＝21
增值税：17760/1.17×17%＝2581
商检费：×1.5‰×8.28＝18
关税：×2%×8.28＝245
运保费：550
交割及相干用度：20
用度算计：233＋18＋21＋2581＋18＋245＋550＋20＝3686
每一吨电铜盈亏：19500＋×8.28－1830×8.28－3686＝41
总盈亏：41×3300＝13.53
此盈亏属于套利价差收益，经过上述买卖，加工费已失去保障。
案例二：
上海某一代办署理铜产物进进口的业余商业公司经过跨市套利来猎取国际外市场价差收益.例如,2000年4月17日正在LME以1650的价钱买入1000吨6月合约，第二天正在SHFE以17500的价钱卖出1000吨7月合约，此时SCFc3-MCU3×10.032＝947；到5月11日正在LME以1785的价钱卖出平仓，5月12日正在SHFE以18200的价钱买入平仓，此时SCFc3-MCU3×10.032＝293，该进程用时1个月，盈亏以下：
保障金本钱用度：5.7%×1／12×1650×5%×8.28＋5%×1／12×17500×5%＝3＋4＝7
买卖手续费：×1/16%×8.28＋×6/10000＝18＋21＝39
用度算计：7＋39＝46
每一吨电铜盈亏：×8.28＋－46＝401
总盈亏：401×1000＝40.1
铝种类跨市套利
案例三：
正在通常状况下，SHFE与LME之间的三月期铝期货价钱的比价关系为10：1。但因为国际氧化铝供给缓和，招致国际铝价呈现较年夜的上扬至15600元/吨，以致两市场之间的三月期铝期货价钱的比价关系为10.4：1。
然而，某金属出口商业商判别：跟着美国铝业公司的氧化铝消费才能的规复，国际氧化铝供给缓和的场面地步将会失去减缓，这类比价关系也可能会规复到失常值。
于是，该金属出口商业商决议正在LME以1500美圆/吨的价钱买入3000吨三月期铝期货合约，并同时正在SHFE以15600元/吨的价钱卖出3000吨三月期铝期货合约。
一个月当前，两市场的三月期铝的价钱关系果真呈现了减少的状况，比价仅为10.2：1。
于是，该金属进进口商业商决议正在LME以1490美圆/吨的价钱卖出平仓3000吨三月期铝期货合约，并同时正在SHFE以15200元/吨的价钱买入平仓3000吨三月期铝期货合约。
这样该金属进进口商业商就实现了一个跨市套利的买卖进程，这也是跨市套利买卖的根本办法，经过这样的买卖进程，该金属进进口商业商共赢利95万元。
-*8.3）*3000=95
经过上述案例，咱们能够发现跨市套利的买卖属性是一种危险绝对较小，利润也绝对较为无限的一种期货谋利行为。
跨商品套利指的是行使两种没有同的、但相干联商品之间的价差进行买卖。这两种商品之间具备互相代替性或受同一供求要素制约。跨商品套利的买卖方式是同时买进以及卖出相反交割月份但没有同品种的商品期货合约。例如金属之间、农产物之间、金属与动力之间等均可以进行套利买卖。
买卖者之以是进行套利买卖，次要是由于套利的危险较低，套利买卖能够为防止始料未及的或因价钱猛烈动摇而惹起的丧失提供某种维护，但套利的红利才能也较间接买卖小。套利的次要作用一是协助歪曲的市场价钱回复到失常程度，二是加强市场的活动性。
起源：上海商品买卖所简介
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