期货库存常常被用作行情判别的参考目标。本文对LME铝库存与LME铝开盘价的关系进行实证测验。样本拔取2009年10月5日至2024年10月26日的逐日LME铝库存以及逐日LME铝开盘价。
相干剖析
正在年夜样本的状况
正在上述样本区间的相干系数较量争论后果以下表所示，逐日LME铝库存以及逐日LME铝开盘价的相干系数是-0.333，正在0.01程度下明显相干。二者出现负相干，但相干系数相对值没有高。
样本拔取比来31个买卖日的情景
拔取比来31个买卖日的样本，较量争论后果以下表。从表中能够看到相干系数为-0.096，相干没有明显。
样本拔取比来74个买卖日的情景
拔取比来74个买卖日的样本，较量争论后果以下表。从表中能够看到相干系数为0.677，相干明显。
从以上相干系数较量争论后果来看，正在年夜样本状况为明显负相干；样本为比来31个买卖日时相干没有明显；样本为比来74个买卖日时，明显正相干。从这些后果来看，LME库存对LME铝期货日开盘价不判别指点意思！
格兰杰因果关系测验
与上述拔取样本办法相反，辨别对没有同规模的样本进行较量争论，失去格兰杰因果关系测验后果。表中X示意逐日LME铝开盘价，Y示意LME铝库存。
年夜样本情景
较量争论后果以下表，能够看出正在年夜样本状况，LME铝期货库存与开盘价之间不格兰杰因果关系。
样本拔取比来31个买卖日的情景
较量争论后果以下表，能够看出LME铝期货库存与开盘价之间不格兰杰因果关系。
样本拔取比来74个买卖日的情景
较量争论后果以下表，能够看出开盘价是LME铝期货库存格兰杰成因，但库存没有是开盘价成因。
从以上格兰杰因果测验来看，库存没有是开盘价的格兰杰成因，拔取没有一样本，有时开盘价是库存的格兰杰成因，有时又没有是。这些后果一样阐明用LME铝库存来判别期货价钱走势不意思。
从实证剖析，逐日LME铝库存与LME铝期货日开盘价之间不明白的相干关系，也不明白的格兰杰因果关系。因而，没有宜采纳逐日LME铝库存作为辅佐判别LME铝期货价钱走向的目标。
最新评论