天风证券公布研报称，基于建霖家居三季度业绩体现，配套供给链已逐渐进入泰国，加之二期产能行使率晋升，泰国基地效益另有优化空间；上调红利预测，估计公司2024年EPS辨别为2元、4元和6元，PE辨别为11倍、10倍、8倍，维持“买入”评级。
建霖家居2024年第三季度支出13亿，同增10%；归母净利4亿同增5%，扣非后归母净利3亿同增4%；前三季度公司支出38亿同增22%，归母净利4亿同增37%，扣非后归母净利7亿同增38%；前三季度公司毛利率229%同增1%；净利率10.49%同增1%。
2024年前三季度公司各品类各市场同比均有生长，从品类看，厨卫龙头以及清水向既有客户品类拓展获得绝对凸出问题；五金龙头除了晋升既有客户份额定，已逐渐浸透到其余品牌年夜客户；清水既往外销为主，如今逐渐向内销延长；重新名目的推动状况以及客户反馈来看增进也比拟悲观。
泰国与墨西哥消费基地扩大
泰国消费基地系全产物线规划，全体分为三期：一期已成熟，量产五年；二期共建立厂房五栋，今朝启用了四栋；三期已做好土地储蓄，能够试需随时启动；一期加二期算计的满产能设计正在12亿群众币阁下；
前三季毛利率以及净利率同比均有明显晋升；基于配套供给链已逐渐进入泰国，加之二期产能行使率晋升，泰国基地效益另有优化空间。
墨西哥基地投建是公司继泰国基地后国内化规划又一首要策略性动作。一方面，愈加切近北美客户，疾速呼应客户定制化以及多样化需要，无利于晋升产物研发以及定单转化的效率，进步产物代价以及定单交付程度，晋升客户称心度；
另外一方面，深化施行公司外轮回抢先策略，欠缺海内产能全体规划，进一步晋升公司的市场份额以及对国内复杂商业情势的应变才能，强固公司海内经营劣势。
名目投资总额4000万美金，布局往年底实现公司设立，先以租赁厂房的方式投放消费线，估计最快来岁年中能够出货，同步确定自有厂房的建立计划。公司后期已做好充沛的调研以及谨严的可行性剖析，将自创泰国消费基地的胜利经历，遴派优秀的治理职员，组建良好的运营团队，保证墨西哥消费基地的各项投资建立工作按方案井井有条地展开。
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