11月12日，中国证券报·中证金牛座记者从业内独家得悉，中国证券业协会近期连系债券营业倒退以及羁系理论，组织修订了《非地下刊行公司债券名目承接负面清单指引》，并于日前征求行业定见。据悉，这次修订思绪包罗连系公司债券畛域相干法令法例、部门规章等外容进行相应修订，和基于债券市场倒退以及营业危险变动状况，连系羁系政策导向，晋升负面清单治理的顺应性以及无效性，充沛施展自律治理的前瞻性疏导以及预防性标准作用。
从次要修订内容来看，修订稿正在现行《指引》注释第六条添加相干除了外条目：“为防备从事严重危险的需求，刊行人对危险企业进行并购重组使其成为子公司，且相干子公司负面情景发作正在并购重组施行日之前的除了外。”
中证协示意，为防备以及从事债券市场严重危险，如刊行人对相干危险企业进行并购重组，危险企业成为刊行人的子公司，依照现行《指引》规则，合乎前提的子公司触发负面清单情景视同刊行人属于负面清单范围，将招致刊行人无奈进行债券融资，影响刊行工钱纾困、防备从事严重危险等的正当融资需要。为确切守住没有发作零碎性危险的底线，保护债券市场以及社会稳固，支持企业相干并购重组行为，特设置此除了外条目。
修订稿删除了了《指引》附件负面清单原第一条第项：“比来24个月内公司财政管帐文件存正在虚伪记录，或公司存正在其余严重守法违规行为。”
中证协示意，修订后的《公司债券刊行与买卖治理方法》删除了了“比来三十六个月内公司财政管帐文件存正在虚伪记录，或公司债券存正在其余严重守法违规”等没有患上刊行公募债券的前提。本条连接上位法例定作出顺应性调整，与公募债券相干规则放弃分歧。别的，《负面清单》其余条目已对可能影响刊行人非地下发债的详细守法违规行为进行了明白规则，删除了“其余严重守法违规行为”的表述没有会影响承销机构对照执行。
修订稿将《指引》附件负面清单原第一条第项调整为：“公司作为发债户体，违背公司债券相干规则被中国证监会采取行政羁系措施，或被证券买卖所等自律组织采取纪律奖励，触及整改事项且还没有实现整改的。”
中证协示意，羁系理论中，存正在刊行人被采取羁系措施发作正在“比来12个月”或“比来6个月”以前，且刊行人请求发债时仍未实现整改的情景。为进一步强化公司债券刊行羁系，本次修订删除了“比来12个月”或“比来6个月”的工夫限度，明白只需触及整改且未实现的均属于负面清单范围；同时，明白“公司作为发债户体”而非其余缘由违背相干规则，防止执行中了解纷歧致，晋升负面清单治理无效性以及精准度。
修订稿将《指引》附件负面清单原第二条第项调整为：“主管部门认定的存正在严重守法违规行为的房地产公司。”
中证协示意，为贯彻落实党地方国务院对于房地产市场的无关政策部署，针对房地产市局面临的新情势以及实际状况，正在房地产公司严重守法违规行为的详细负面清单情景罗列中删除了“闲置土地”“炒地”“捂盘惜售”“哄抬房价”等相干表述。
别的，修订稿正在《指引》附件负面清单原第二条第项后添加一款：“合乎金融治理部门对于小额存款公司刊行公司债券的前提要求。”
中证协示意，国度金管总局钻研制订了《小额存款公司监视治理暂行方法》并于2024年8月正式向社会地下征求定见。上述征求定见稿关于小额存款公司刊行公司债券的要求进行了明白，因为相干规定还没有正式公布，本次修订添加一条准则性表述，与后续相干规则可主动连接。
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