原题目：顾地科技定增感悟一二
制作业高品质倒退是我国经济高品质倒退的重中之重，是立国之本、强国之基。万洋团体作为中公民营企业500强，定位于中小企业集群效劳商，努力于经过工业效劳赋能中小企业，尤为是专一效劳制作业高品质倒退等国度策略。
2024年，万洋团体经过并购重组拯救并优化顾地科技，取得了该上市公司的实际管制权，此中触及的翻新定增模式，和打破“专家盲点”等综合战略计划，取得了羁系部门以及很多同质企业的宽泛认可。笔者及团队是系列并购重组的主导者以及亲历者，现将营业细节与经历复原，以期构成良性参考树模作用。
适应情势——并购重组助力上市公司颠簸转型内部投资者正当搀扶中央平易近企
2024年4月，国务院公布《对于增强羁系防备危险推进资源市场高品质倒退的若干定见》， 明白提出“激励上市公司聚焦主业，综合运用并购重组、股权鼓励等形式进步倒退品质”“多措并举活泼并购重组市场”。
顾地科技作为中国塑料管道行业的首要参加者与推进者，前些年景立子公司，跨界参加文旅营业，因多重表里部要素，文旅营业板块开辟未达到预期，顾地科技呈现延续盈余，此中2024年至2024年延续盈余，各年度盈余额辨别为-49亿、-83亿、-33亿，乃至影响到本身主业的倒退。正在此状况下，顾地科技亟需引入内部投资者。
对此，万洋团体提前谋篇规划，经过并购重组优化顾地科技，猎取了上市公司管制权，解除了了上市公司退市危险，赋能上市公司工业资本，进步了上市公司倒退品质，保证了基层失业，稳固了外地税收，无效促成了实体经济倒退，并有助于效劳好经济社会倒退年夜局。
彼时，笔者深化研判投融资单方的痛点以及诉求，以牵头兼顾的身份率领团队层层挑选各个潜正在标的，并存眷到了顾地科技。顾地科技作为我国最先一批处置塑料管道消费的企业之一，从PVC护套管做起，品牌创建40余年至今，已成为横跨PVC、PE以及PP三年夜系列的综合性塑料管道消费企业，次要产物笼罩40余个品类、5000多个规格，宽泛使用于市政及修建给排水、市政排污、通讯电力护套、燃气保送、辐射采暖、产业流体保送、农用等畛域，是国际兼具规模以及影响力的塑胶管材制作商。笔者携团队捉住机会，正在相干主管部门、羁系机构等各方专家的指点下，经过定增的形式使万洋团体入顾客地科技，成为其控股股东。
别的，万洋团体融资才能继续加强，为其营业的疾速倒退奠基了松软的资金根底，团体正在天下迅速开发建立了170余个工业园区的根本盘，制订了工业-资源双轮驱动的倒退策略。正在此根底上，万洋团体踊跃向外挑选优质并购标的，一直优化团体内工业协同体系，出力晋升中小企业集群效劳程度。万洋团体将金融死水导入实体工业，既标记着工业-资源双轮驱动的倒退策略获得了里程碑停顿，同时也创始了“平易近营企业赋能平易近营企业”的翻新倒退模式。
笔者以为，顾地科技定增名目的落地，促成了外地实体经济以及工业经济的良性倒退，对外地社会经济衰弱倒退意思严重。关于鄂州市而言，顾地科技是该地级市现存的惟一一家上市公司。通常而言，上市公司作为细分行业的头部公司，是外地税收、失业的首要载体，也正在肯定水平上代表着外地中央经济疾速倒退、标准治理的趋向，是外地资源市场发财水平的首要权衡规范之一，更是一座都会工业竞争力的招牌咭片。顾地科技定增胜利并使公司完成扭亏为盈，对外地社会经济倒退具备首要意思。
而关于万洋团体而言，入主上市公司顾地科技有助于“万洋品牌”影响力的进一步晋升，无利于团体正在撑持工业集群策略、促成工业倒退、做好工业效劳等方面完成更年夜的企业代价以及社会代价。同时，万洋团体的策略倒退标的目的高度契合国度鼎力支持实体经济倒退、推进平易近营经济完成高品质倒退、推进资源市场高品质倒退的策略方针，无利于充沛施展资本协同劣势，助力上市公司正在新阶段倒退新质消费力，完成衰弱、可继续、高品质倒退。
付诸理论——翻新定增模式精准适配企业需要翻新案例彰显资源市场翻新气氛
“定增收买一家出路没有清朗的上市公司，需求回应多方疑难。”若何解题，笔者及团队正在名目进程中经过守正翻新实现了定增实操。守正象征着坚持正确的路线以及准则，没有偏偏离正规；翻新则是正在守正的根底上，一直寻求新的思绪、办法以及技巧，以顺应一直变动的环境以及需要。
起首是标的抉择。笔者及团队存眷到了顾地科技正在中国塑料管道行业的首要位置，理解到该公司关于外地经济、失业的首要意思，综合剖析了其与万洋团体之间具备的劣势互补的特性，和两者之间较强的企业协同效应。假如可以疏导顾地科技回归到本人的“正”业，并借助万洋团体正在园区平台经营商以及集群效劳商的劣势，整合建材市场以及工程类客户资本，拓宽发卖渠道，施展工业协同效应，将无利于顾地科技从新聚焦塑料管道主业，进步公司外围竞争力。
其次是打破“专家盲点”。作为片面推广注册制以来第一批履行注册制平移的再融资名目，笔者及团队基于对融资实践以及实务逻辑的深化了解以及对相干法令法例的谨慎掌握，打破“专家盲点”，综合运用多种资源市场战略，终极取得了羁系层对定增计划的认可。这次顾地科技定增名目同时实现了上市公司管制权变卦、严重盈余资产剥离与解除了上市公司退市危险，具备严重的资源市场翻新理论意思。
再次是“修炼”企业正在资源市场的认可度。最近几年来，万洋团体踊跃开辟翻新产业园区发卖模式，如“产业厂房预售模式”“产业厂房宰割发卖模式”“中小企业采办厂房按揭存款模式”等。值患上一提的是，第一本产业厂房预售证就出自万洋团体。
笔者以为，从传统融资走向资源市场，获得初等级信誉评级是万洋团体遭到地下市场充沛认可的里程碑之一。2024年度，经至公国内资信评价无限公司综合评定，确定万洋众创城投资团体无限公司的主体信誉等级为 AA+，评级瞻望为稳固。
据地下数据显示，浙江省温州市获得AA+及以上主体信誉评级的企业共10家，此中8家为国有城投团体公司，1家为上市公司正泰团体，另有1家即为万洋众创城投资团体无限公司，也是国际平易近营园区平台惟一一家获得AA+及以上主体信誉评级的企业。能够说，跟着万洋团体信誉天分一直回升，融资老本继续降落，均匀融资老本从最后较高的利率程度逐年降落至与年夜型国企相称。
正在前述要素的独特加持下，收买动作曾经获得了明显成效。依据顾地科技2024年财政陈诉数据，公司兼并口径总欠债由2024年的192亿降落至2024年的64亿，降落幅度高达536%，资产欠债率由2024年的908%降落至2024年的580%。定增收买胜利落地后，公司资源构造趋于失常，财政情况失去明显改善，公司营业放弃衰弱倒退态势。
数据还显示，顾地科技2024年净利润为0.87亿元，同比增进160.66%；此中归母净利润为0.92亿元，同比增进1696%，公司完成扭亏为盈。万洋团体这一策略性投资为顾地科技注入了新的倒退生机。
能够说，顾地科技定增名目的胜利无效地加强了上市公司的资源气力，改善了公司红利才能。本次定增刊行的召募资金用于增补公司经营资金以及了偿银行存款，无利于公司为技巧研发、优化消费工艺等提供无力的资金支持，也无利于减缓公司经营资金压力，缩小财政用度收入。从社会代价看，这次定增完成了保证基层失业的目的。定增实现后，顾地科技的研发投入超越5000万元，处理失业人数达到1500人，将来三年预期税收超越1亿元。
笔者回顾看来，顾地科技定增名目是促成实体系体例造业转型晋级、助力资源市场高品质倒退的翻新型理论，也是最近几年来国际资源市场首单同时实现上市公司管制权变卦、严重盈余资产剥离、解除了上市公司退市危险，并无效促成实体系体例造业高品质倒退的翻新型再融资案例。
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