商品期權價格計算
期權定價公式是:期權價格=內在價值+時間價值。期權定價模型由布萊克與斯科爾斯在20世紀70年代提出。該模型認爲,只有股價的當前值與未來的預測有關;變量過去的歷史與演變方式與期權價格無關。
1.期權價格計算公式
期權價格=內在價值+時間溢價
內在價值:指期權立即執行產生的經濟價值。
時間溢價:時間帶來的“波動的價值”,是未來存在不確定性而產生的價值。
2.期權的內在價值和時間價值
期權的內在價值和時間價值是影響期權價格的關鍵因素。
內在價值:對於看漲期權,如果期權執行價低於標的資產的市場價格,那麼期權具有內在價值;對於看跌期權,如果期權執行價高於標的資產的市場價格,那麼期權具有內在價值。
時間價值:時間價值是指期權價格超出其內在價值的部分。它代表了期權未來可能發生的價格波動帶來的價值。
3.實值、平值和虛值期權
期權的實值、平值和虛值是根據期權的行權價與標的資產價格之間的關係來劃分的。
實值期權:看漲期權的行權價低於標的資產價格,或看跌期權的行權價高於標的資產價格。
平值期權:看漲期權的行權價等於標的資產價格,或看跌期權的行權價等於標的資產價格。
虛值期權:看漲期權的行權價高於標的資產價格,或看跌期權的行權價低於標的資產價格。
4.期權價格和價值的計算
期權價格和價值的計算公式如下:
實值期權權利金=內涵價值+時間價值
平值期權權利金=時間價值
虛值期權權利金=時間價值
根據以上公式,可以清晰地計算期權價格和價值。
5.商品期權漲跌停價格的計算
商品期權的漲跌停價格計算需要考慮期權合約漲跌的幅度和標的資產價格的變動情況。
以某標的合約爲例,根據交易所規定的漲跌停價格範圍,可以計算出商品期權的漲停價和跌停價。
6.商品期權合約風險值計算
商品期權合約的風險值計算主要涉及同一商品的價格掃描風險值、不同到期月份期貨合約與不同到期月份期權合約的跨月價差風險值。
這些風險值的計算可以根據被抵扣頭寸額來進行。
7.期權費的計算
期權費是指期權的買方爲獲得在約定的期權合約內所賦予的權利而支付給賣方的費用。
期權費的計算可以根據期權的報價費用進行,具體計算方式可以根據期權合約的具體情況進行。
以上是關於商品期權價格計算的相關內容的介紹和詳細說明。理解這些內容,可以幫助投資者更好地分析和評估期權合約的價格和價值,從而做出更明智的投資決策。
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